2024冷庫產(chǎn)業(yè)競爭格局觀(guān)察

2024年，在空置率上升租金下行的喧囂中，冷庫行業(yè)的研究者在思考，投資者在觀(guān)察，經(jīng)營(yíng)者在探索，冷庫產(chǎn)業(yè)的新時(shí)代正在開(kāi)啟，叢林法則，勝者為王。

冷庫作為冷鏈物流的重要基礎設施，在技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)的不斷完善過(guò)程中，冷庫的產(chǎn)業(yè)價(jià)值也在持續升級，圍繞冷庫核心節點(diǎn)形成了眾多產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系，成為支撐經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱。

2024年，一系列政策措施為冷庫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)更大動(dòng)力：新一輪大規模設備更新和智能化改造，為冷庫產(chǎn)業(yè)技術(shù)裝備升級帶來(lái)難得的契機；超長(cháng)期特別國債的發(fā)行將支持基礎設施建設和產(chǎn)業(yè)升級，推動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)，提振市場(chǎng)信心，提高市場(chǎng)流動(dòng)性和穩定性；培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力將促進(jìn)冷庫產(chǎn)業(yè)整體降本增效提質(zhì)。

根據中冷聯(lián)盟整理網(wǎng)絡(luò )不完全信息，截至2024年5月新開(kāi)工和在建冷庫項目超過(guò)80個(gè)，包含冷鏈物流產(chǎn)業(yè)園區、食品生產(chǎn)加工配送基地、中央廚房項目、冷鏈供應鏈基地、倉儲保鮮設施等，累計投資金額接近600億元，行業(yè)投資熱情依然高漲。

長(cháng)期來(lái)看，大冷庫時(shí)代正在來(lái)臨。冷庫對于食品和農產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的價(jià)值貢獻越來(lái)越突出，對于經(jīng)濟的穩定與發(fā)展價(jià)值越來(lái)越大，對于保供穩價(jià)的社會(huì )效益越來(lái)越高，盡管冷庫行業(yè)高增長(cháng)率、高利潤率的發(fā)展階段暫時(shí)過(guò)去，但長(cháng)期價(jià)值導向將再次掀起冷庫行業(yè)新的發(fā)展高潮。

冷庫行業(yè)的顯性成本由建設成本與運營(yíng)成本組成。其中建設成本包含土建工程、制冷系統、保溫系統、地面處理以及其他費用等；運營(yíng)成本包含水電支出、人工費用、設備維護、固定資產(chǎn)折舊、財務(wù)費用、營(yíng)業(yè)稅費及其他費用等。冷庫顯性成本普遍在提高，對行業(yè)運營(yíng)模式提出較大考驗。

冷庫行業(yè)的隱性成本包括設備的不兼容、效率的低下、管理的內耗、決策的失準等，隱性成本更加不易被發(fā)覺(jué)、不易被量化，但能夠對冷庫行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

冷庫行業(yè)的顯性增長(cháng)曲線(xiàn)由冷庫租賃收入、冷鏈物流服務(wù)收入、其他增值服務(wù)收入以及土地增值收益等構成。租金下行周期內，冷庫租賃收入受到較大影響，傳統冷鏈物流服務(wù)價(jià)格競爭較為嚴重，物流用地屬于國有建設工業(yè)用地，其溢價(jià)率和增值空間相對較小，顯性成本增加與收入預期減弱合力作用下，冷庫行業(yè)對開(kāi)辟新的增長(cháng)曲線(xiàn)具有強烈的需求。

隱性增長(cháng)曲線(xiàn)也被稱(chēng)為第二增長(cháng)曲線(xiàn)，來(lái)源于企業(yè)的未雨綢繆，來(lái)源于“天晴時(shí)修屋頂”，來(lái)源于“開(kāi)著(zhù)飛機換引擎”，需要發(fā)揮企業(yè)文化和管理的價(jià)值，發(fā)揮員工的創(chuàng )新創(chuàng )造力，才能更好地打造隱性增長(cháng)曲線(xiàn)。在同質(zhì)化競爭嚴重的當前，冷庫行業(yè)如何打造隱性增長(cháng)曲線(xiàn)成為未來(lái)競爭的關(guān)鍵。

二十年前，外資企業(yè)將物流地產(chǎn)的概念引入國內。近幾年，在一系列冷鏈政策的支持下，地方政府、國有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)紛紛聚焦冷庫市場(chǎng)，多方資本涌入冷鏈基礎設施建設。如今，冷庫租金一降再降，甚至出現“零租金”，是否預示著(zhù)行業(yè)“躺賺”階段已經(jīng)過(guò)去了？

正如查理·芒格所說(shuō)，宏觀(guān)是我們必須接受的，微觀(guān)才是我們能有所作為的。冷庫供給已經(jīng)從“有沒(méi)有”階段發(fā)展到“優(yōu)不優(yōu)”階段，高水平的運營(yíng)將提升冷庫溢價(jià)能力，冷庫從選址規劃到設備維護、溫濕度管理、庫存管理、信息管理、安全管理等，通過(guò)科學(xué)合理的精益運營(yíng)提升行業(yè)價(jià)值。投資邏輯轉變讓冷庫行業(yè)走進(jìn)新的發(fā)展階段。

品牌是企業(yè)實(shí)力、質(zhì)量、信譽(yù)的靈魂，是避免同質(zhì)化競爭、尋求差異化發(fā)展的關(guān)鍵，任何一個(gè)行業(yè)發(fā)展到一定階段都需要走品牌化之路。冷庫行業(yè)盈利難度增加之時(shí)，也是行業(yè)品牌化發(fā)展契機來(lái)臨之日。

當前冷庫行業(yè)品牌建設薄弱，龍頭企業(yè)缺失，市場(chǎng)集中度不高，亟需打造一批高價(jià)值品牌，創(chuàng )建冷鏈IP，提升行業(yè)競爭力，激活企業(yè)生命力，引領(lǐng)和帶動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。品牌意識的喚醒將開(kāi)啟行業(yè)競爭新賽道。

冷鏈物流產(chǎn)業(yè)鏈長(cháng)、業(yè)務(wù)場(chǎng)景多、服務(wù)需求多樣，影響冷庫發(fā)展的因素也較為復雜，需要從整體、全局系統地看行業(yè)發(fā)展脈絡(luò )，從中規避風(fēng)險、尋找機會(huì )，企業(yè)才能少走錯路、彎路，在正確的發(fā)展道路上闊步前行。

為幫助企業(yè)看清市場(chǎng)形勢、洞察行業(yè)趨勢、把握市場(chǎng)機會(huì )，中冷聯(lián)盟每年舉辦冷庫產(chǎn)業(yè)年會(huì )，邀請冷庫全產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)，聚焦企業(yè)關(guān)心關(guān)注的問(wèn)題，共論共謀長(cháng)期發(fā)展之道。年會(huì )上曾發(fā)布《中國冷庫十年發(fā)展報告》、《中國冷庫百強企業(yè)數據調研報告》、《中國冷庫企業(yè)十大背景研究報告》等，發(fā)起“共建綠色冷庫”倡議、“綠色冷庫行動(dòng)”倡議等。2024年，依據中冷聯(lián)盟第三批團體標準工作計劃，正在起草制定《冷庫制冷系統設計及施工管理要求》、《冷庫保溫系統設計及施工管理要求》兩項團體標準，推動(dòng)冷庫行業(yè)健康有序發(fā)展。